On July 26, 2023, the international rating agency A.M. Best has removed from under review with developing implications and affirmed the Financial Strength Rating of B- (Fair) and the Long-Term Issuer Credit Rating of “bb-” (Fair) of Kommesk-Omir Life Insurance Company JSC. The outlook assigned to these ratings is stable.
A.M. Best notes in its expert opinion that the positive rating factor is the Company’s balance sheet strength and operating performance, which are underpinned by Kommesk-Omir’s high level of capitalization and will be supported by positive operating results in the medium term.
The affirmed ratings reflect the decision of the shareholders and the Board of Directors of Kommesk-Omir to change its strategy and to operate exclusively as a life insurance company in the future. The Company has transferred out the non-life insurance portfolio to sister company Centras Insurance and carried out a merger process with its subsidiary Centras Kommesk Life, Life Insurance Company, JSC in order to scale up the existing life portfolio of the Centras group of companies.
A.M. Best expects Company’s risk-adjusted capitalisation to remain at its highest level due to the positive operating results and the absence of dividend payments within the strategic business plan. In addition, Kommesk Omir’s balance sheet strength assessment considers its insignificant reliance on reinsurance. Offsetting factors of the rating include the credit quality of Company’s investment portfolio and its concentration in the domestic market of Kazakhstan taking into account economic, political and financial system risks.
A.M. Best’s experts considered the Company’s five-year business plan when assessing the adequate operating performance. Therefore, it is expected that Kommesk to maintain positive technical return metrics over the underwriting cycle, including taking into account the execution risk associated with its planned scale up.
Affirmation of the international rating in the conditions of a difficult situation in the world economy, as well as taking into account the reorganization and change of the insurance field, indicates the stability of the Company’s position, high ability to fulfill its obligations in full and on time, reflects the strong competitive position in the insurance market, achieved due to the chosen development strategy and competent management.
A.M. Best подтвердило рейтинги АО «КСЖ «Коммеск-Өмір»
26 июля 2023 года международное рейтинговое агентство A.M. Best вывело из категории «на пересмотре в связи с реорганизацией» и подтвердило рейтинг финансовой устойчивости «B-» и долгосрочный кредитный рейтинг эмитента «bb-» АО «Компания по страхованию жизни «Коммеск-Өмір». Прогноз по данным рейтингам – стабильный.
В экспертном заключении A.M. Best отмечается, что положительным рейтинг-фактором является устойчивость балансовых и операционных показателей компании, которые подкреплены высоким уровнем капитализации «Коммеск-Өмір» и будут поддерживаться положительными операционными результатами в среднесрочной перспективе.
Подтверждённые рейтинги отражают решение акционеров и Совета директоров «Коммеск-Өмір» изменить свою стратегию и в дальнейшем работать исключительно, как компания по страхованию жизни. Ранее компания передала портфель по общему страхованию в сестринскую компанию «Сентрас Иншуранс» и провела процесс объединения с дочерней организацией АО «Компания по страхованию жизни «Сентрас Коммеск Life» с целью масштабирования существующего портфеля по страхованию жизни группы компаний Сентрас.
A.M. Best ожидает, что капитализация компании с поправкой на риск останется на самом высоком уровне, благодаря положительным операционным результатам и отсутствию выплаты дивидендов в рамках стратегического бизнес-плана. Кроме того, при оценке устойчивости показателей статей баланса «Коммеск-Өмір» учитывается его незначительная зависимость от перестрахования. Противовесные факторы рейтинга включают кредитное качество инвестиционного портфеля компании и его сосредоточенность на внутреннем рынке Казахстана с учётом экономических, политических и финансовых системных рисков.
При оценке адекватности операционной деятельности экспертами A.M. Best принят во внимание пятилетний бизнес-план компании. Таким образом, ожидается, что Коммеск сохранит положительные показатели доходности в течение всего андеррайтингового цикла, в том числе учитывая риск, связанный с планированием масштабирования деятельности компании.
Подтверждение международного рейтинга в условиях сложной ситуации в мировой экономике, а также с учётом реорганизации и смене отрасли страхования указывает на стабильность позиций компании, высокую способность выполнять свои обязательства в полном объеме и в срок, отражает сильные конкурентные позиции на страховом рынке, достигнутые благодаря выбранной стратегии развития и компетентному менеджменту.